两市缩量大跌。外围普遍反弹，两市即将企稳是大概率，预计有一段超跌反弹的轮动行情；节奏上，AI应用、电力出海有所活跃，但是没能共振大盘走强；指数跌破30天线，市场情绪冰点；目前大盘跌破30天线，不利于做多。如果不能快速修复，仓位应有所控制；操作上，短期来看，个个主线的龙头个股有抱团倾向，尤其是AI应用、数据中心方向；如果大盘企稳，预计有一段超跌反弹的轮动行情，多看少动，新题材为主；拉长来看半导体、机器人，应逢低关注。

　　容量电价，两部门发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，覆盖范围更全面；煤电补偿比例大幅提升，且明确最低标准；煤电、储能受益立竿见影。如果右侧主线有资金乏力熄火迹象，有一定潜力成为防御方向重点，关注非此前试点区域的长时储能企业。

　　半导体，板块调整明显，设备端相对抗跌。整体景气逻辑没有大瑕疵，精选逆板块横盘的优质个股。

　　反内卷/涨价概念，贵金属加速后大幅回撤，伊朗和美国开展谈判结果未明朗，整体涨价题材逻辑受到挑战，短期承压，多看少动，多收集逆板块横盘的优质个股。

　　算力，光模块批量公布业绩，涨跌不一，预期差不大；短期电子布、光纤等细分走势较强，偏博弈为主。

　　AI应用，巨头春节AI应用流量大战开启，板块分歧节点受制于大盘仍然走势分歧。如果大盘走强，仍然是潜力主线选择之一；如果大盘走弱，前排个股有抱团预期。

　　阿里概念，阿里官宣砸30亿红包请大家吃喝玩乐。目前仍然是AI应用潜力转一致窗口，除非板块共振大盘上涨，否则仅关注前排龙头个股行情。

　　SpaceX概念股，SpaceX据悉正与xAI就合并事宜进行深入谈判，昨日西部材料创出阶段新高。预计板块是超跌反弹重要板块之一。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）