两市探底回升。周末美伊谈判推进，此前因为此涨价的品种有回调压力；其次趋势方向如算力、电力出海、AI应用都有利好，但预计冲高回落压力较大，需要观察回落后谁最主动；节奏上，涨价概念、半导体、AI应用的少数还维持向上趋势的方向，尚未离开整体轮动格局；操作上，下周是AI应用重要时间窗口，关注能否弱转强；其次下一件潜在的大事源于伊朗问题，指向石油，化工比有色更有交易性价比；半导体、机器人持续下跌，认为半导体方向景气度较高，应逢低关注。

　　容量电价，两部门发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，覆盖范围更全面；煤电补偿比例大幅提升，且明确最低标准；煤电、储能受益立竿见影。如果右侧主线有资金乏力熄火迹象，有一定潜力成为防御方向重点，关注非此前试点区域的长时储能企业。

　　电力出海，中国变压器工厂订单排到2027年，舆情有一定热点，也有利于承接涨价出逃的资金，逢低参与为主，不建议直接追高。

　　AI应用，腾讯元宝登顶苹果商店免费榜，认为不属于超预期利好，仍有兑现风险。考虑到涨价方向有抛压，的确存在卡位预期，逢低参与为主，不建议直接追高。

　　机器人，相比于半导体而言，板块走势更弱，且以强势个股为例，没到达支撑位，偏调整看待。

　　云计算/数据中心，利好不断，每天都有所异动，春晚利好兑现前，反复活跃，聚焦热门个股。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）