两市放量上涨；节奏上，成交量没有明显放大，指数仍有反复，重视结构性机会；操作上，新能源主线基本确立，其次可多留意科技主导方新动作带来的低位机会，目前看仍围绕机器人、算力；拉长来看，机器人产业链、算力上游MLCC和AI应用里，低位异动个股可适当关注布局。

　　算力，英伟达连日大跌，而近日围绕AI数据中心升级的液冷、HVDC、SOFC、固态变压器、光芯片是市场热点。如果出现明显逆势走势，值得重点关注。

　　磷化工，六氟磷酸锂上游磷化工近期开始涨价。

　　机器人，小鹏辟谣”机器人藏真人”，美股反包新高；此外特斯拉高额薪酬方案落地，但是股价走弱；目前机器人板块分歧较大，但是大市值龙头股走势稳健，持续跟踪，逢低关注。

　　电气设备，黄仁勋一再表示能源电力问题困扰AI在美国的发展，电气设备出口存在较大空间；海关总署数据显示，2025年1-8月，我国变压器累计出口金额为297.11亿元，同比大增51.42%。共振大盘走强，大概率成为阶段性主线。

　　新能源，消息面目前国内光伏龙头企业正计划联手收储产能，十五五规划建议持续提高新能源供给比重；整体来说认为缺乏大事件支撑板块持续加速，认为仍是轮动补张性质为主。但是如果强势特征明显，也有潜力成为阶段性主线。预计成为阶段性主线。

　　被动元件，被动元件一直处于慢步涨价周期，类似上半年的存储芯片。钽电容等高端被动元件受益于算力数据中心的升级，成长空间大。短期逆势，重点观察承接，景气背景下，不排除大盘企稳后率先上攻。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）