创业板持续上涨，上证指数高位震荡；节奏上，森林包装仍然没有打破7板空间，创业板面临前期压力，上证指数反攻乏力；预计短期反抽后，调整概率偏大；操作上，收缩战线，关注比较逆势的军工、机器人、算力方向，逐步布局。

　　稳定币/跨境支付/RWA，目前处于第三轮炒作，只要恒宝股份、四方精创不跌破10天线，继续挖掘细分轮动机会。四方精创跌破10天线，恒宝股份巨大分歧，面临方向选择。消息面上海国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习；下周美国方面多个稳定币法案有望推进；8月1日香港《稳定币法案》生效。消息面密集催化，板块个股仍需重点关注。已经炒作一个月，基本不存在预期差，预计逐步退潮。美国众议院通过稳定币法案,将由特朗普签署成法律。

　　算力，中美领导人预期将对话，传英伟达B30芯片采购或将缓解，偏短期博弈。光通信方向持续走强，一方面是中报预期，一方面是预期中美谈判结果朝有利方向发展，高位先观察。逆势抗跌，逢低关注中报有潜力业绩向好个股。英伟达历史新高，刺激板块异动。美国已批准H20芯片销往中国；新易盛业绩受到资金认可，但是趋势加速容易出现大调整，多看少动或者博弈低位。消息称腾讯、字节跳动申请采购英伟达H20芯片，英伟达续创历史新高。20天均线附近低吸强势股。

　　低空经济，阿联酋企业10亿美元采购中国“空中出租车”；此外2025国际低空经济博览会将于7将于23日在上海举办。预计将引起短期炒作。

　　军工，9月3日将举行大规模yue兵。从历史上看，往往催生军工板块行情，逢低关注，精选个股。外媒传伊朗紧急采购歼10，没有官方信息证实，而且歼10要发挥作用，离不开信息链设备支持，预计消息对行情刺激力度有限。板块全天维持强势，前排标的即将挑战8板空间，认为成功难度偏大。但是板块很活跃，哪怕是后市出现高低切，应该也能持续1周。长城军工突破8板空间，若无跟风可能走独立行情。催化剂仍然较大，预计后市仍有机会。调整比较充分，如果右侧主线分歧，有望迎来资金回流。中航沈飞异动涨停，军工短线再度启动。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）