两市缩量震荡；节奏上，森林包装反包，挑战7板空间；题材轮动活跃，主线不清晰；操作上，金融方向大分岐，去弱留强；上纬新材持续连板，资金挖掘同板块套利；关注军工、金融部分强势横盘个股能否启动新一波行情。

　　白银，现货白银创14年新高。一方面是修复金银比值，一方面是银矿有伴生属性，宏观经济低迷矿产增长乏力。总体来说不确定性较高，偏短线博弈。

　　氢能源，氢能源是北京“十五五”规划重点，刺激板块异动，低位新题材偏博弈。分歧，目前主线清晰，预计难以吸引更多资金。目前金融方向开始转弱，密切关注低位新题材能否分歧转一致。

　　稀土永磁，北方稀土中报业绩预增超预期。而且中美、中欧贸易摩擦始终处在升级边缘，稀土战略定位稳固，建议精选个股波段操作。北方稀土盘中完成分歧转一致，预计板块小波段上涨。北方稀土上调2025年第三季度稀土精矿关联交易价格，涨价幅度一般，但如果市场资金认可可顺势做多。盘面走弱，调整后后市再关注。

　　创新药，创新药已经成为主流投资逻辑，继续挖掘细分赛道。短期破位，先挖掘潜力赛道，等待时机。《支持创新药高质量发展的干措施》发布，刺激板块异动。《措施》实打实的直指创新药发展瓶颈，预计会短期发酵批量低位个股。调整到关键位置，昂利康再度涨停。

　　固态变压器，谷歌、微软AIDC新供电架构均明确了固态变压器应用，盘面实现分歧转一致，短期继续上攻。

　　柴油发电机，最新的字节跳动招标显示，柴油发电机组价格继续上涨。板块重复调整，中报前有望震荡向上。潍柴重机预告业绩，冲高回落，先回避观察。潍柴重机涨停，有启动迹象。

　　机器人，智元机器人拟取得上纬新材控制权。此外宇树科技也有IPO计划。预计板块部分个股有潜力开始启动走强。中移动子公司采购合计1.2亿宇树机器人和智元机器人，短期或有脉冲。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）