两市冲高回落；节奏上，大东南没有走出强势态度，风险偏好持续低迷。权重方向冲高回落，下周赚钱效应面临严峻考验；操作上，大盘调整中再挖掘逆势题材，目前看半导体、军工潜力较大，找机会调仓；反内卷方向短期或有延续，中期仍然要观察。

　　电力，全国用电负荷创历史新高，夏季高位引发全球关注。相对稳定币而言，热点稍低，可能相对不容易冲高回落。但是题材逻辑性一般，偏短线看待。

　　船舶，中国船舶吸并中国重工获上交所审核通过  “中国神船”即将登陆A股。偏个股行情。

　　稳定币/跨境支付/RWA，目前处于第三轮炒作，只要恒宝股份、四方精创不跌破10天线，继续挖掘细分轮动机会。央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见，引发周末热议。近期周末舆论较高方向走势持续性较差，存在冲高回落风险，谨慎追高。

　　华为/抖音支付，新规后首批正式支付牌照名单出炉  华为、字节在列。此前较多关注BAT相关支付，华为/抖音支付在催化剂刺激下有补张预期。

　　游戏，国家新闻出版署刚刚公布 6 月份国产网络游戏审批信息，版号数创近年新高。部分个股沿着10天线震荡上涨。出现一定的加速走势，整体还是逢低关注以趋势看待。

　　维生素，维生素D3维持上涨，创出今年新高。资金力度较差。兄弟科技中报业绩向好，但是板块联动性较差。相关板块有一定的布局价值。

　　反内卷，市场短线聚焦产能过剩行业，进一步反内卷，水泥、钢铁、玻璃、光伏等行业板块异动。7月3日工信部召开光伏行业制造业企业座谈会，有望助力短线行情。市场对反内卷投资逻辑存在巨大分歧，由于解决行业内卷问题有现实迫切性，密切关注后市能否再次启动。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）