两市持续调整；节奏上，长城军工未能有效吸引资金回落强势股，市场快速轮动，情绪降温；操作上，重点关注调整中逆势题材，目前看半导体、军工潜力较大，找机会调仓；反内卷方向短期或有延续，中期仍然要观察。

    反内卷，市场短线聚焦产能过剩行业，进一步反内卷，水泥、钢铁、玻璃、光伏等行业板块异动。

    军工，9月3日将举行大规模the兵。从历史上看，往往催生军工板块行情，逢低关注，精选个股。外媒传伊朗紧急采购歼10，没有官方信息证实，而且歼10要发挥作用，离不开信息链设备支持，预计消息对行情刺激力度有限。板块全天维持强势，前排标的即将挑战8板空间，认为成功难度偏大。但是板块很活跃，哪怕是后市出现高低切，应该也能持续1周。长城军工突破8板空间，若无跟风可能走独立行情。催化剂仍然较大，预计后市仍有机会。

    半导体，盛合晶微科创板IPO辅导进入验收程序，概念股个股异动。偏短线试错性质。好上好等个股层面异动，后市随着盛合晶微科创板IPO落地、荣耀IPO落地，有望逐步活跃。如果军工等前排题材无法持续强势，相对低位的半导体板块有望加强。早盘军工乏力，半导体异军突起，随后冲高回落，认为板块后市事件较多，建议逢低关注。

    创新药，创新药已经成为主流投资逻辑，继续挖掘细分赛道。短期破位，先挖掘潜力赛道，等待时机。《支持创新药高质量发展的干措施》发布，刺激板块异动。《措施》实打实的直指创新药发展瓶颈，预计会短期发酵批量低位个股。

    （投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）