【盘前观点】热点聚焦

　　注重契合两会定调的政策主线

　　AI应用/算力：OpenClaw云端一键部署需求激增，拉动算力刚性需求，同时推动推动办公自动化与行业应用落地，关注AI服务器、AI垂直应用。

　　新能源/电力：AI下半场是能源，工作报告首次将"算电协同"明确为新基建工程，数据中心光储刚需爆发。关注光伏锂电、电网设备。

　　化工：国际原油、天然气价格上行，带动化工品成本抬升，供给端收紧预期强化，关注磷化工、煤化工。

　　市场环境解读

　　大会闭幕，市场逐步转向会后行情，根据对过去十几年会议前后的平均收益统计，会前偏暖，会中震荡，而会后通常至少短线会有一轮拉升。因为此前观望的资金由于政策主线明朗后，开始回流进场。

　　中东地缘冲突缓和，避险情绪快速消退，1-2月进出口数据大超预期，新能源、高端制造作为出口主力，业绩增长确定性大幅提升，为成长赛道提供坚实的基本面支撑。

　　大盘稳扎稳打，沪指逐渐修复均线，重新站上所有均线上方，量能逐步回暖，资金抱团方向高度契合两会定调的政策主线。中期震荡上行趋势不改，政策与流动性双轮驱动慢牛延续。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】