【盘前观点】热点聚焦

　　注重会议受益方向

　　AI应用/算力：OpenClaw云端一键部署需求激增，拉动算力刚性需求，同时推动办公自动化与行业应用落地，关注AI服务器、AI垂直应用。

　　新能源/绿电：工作报告首次将"算电协同"明确为新基建工程，提出实施超大规模智算集群建设。关注光伏锂电、电网设备。

　　军工/商业航天：政府工作报告首次将航空航天定为新兴支柱产业，国家级200 亿产业基金落地，关注可回收火箭与发动机。

　　市场环境解读

　　中东冲突对市场影响的最坏时刻已经过去，即便后续还有零星冲突，对A股的影响已经趋于钝化，大盘修复行情开启，特别是成长风格的个股得到资金的大幅回流。沪指在60日均线上方形成双针探底，见底概率大增。

　　全球资本市场的避险情绪得到扭转，油价大幅回落，大幅缓解了国内输入性通胀压力，更打开了国内货币政策的宽松空间，也彻底消除了压制成长股估值的核心利空。

　　市场情绪已完成从恐慌到修复的切换，大盘有望延续震荡上行格局，沪指有望挑战4180-4200点前期密集成交压力位，两会政策红利将持续释放，为市场提供中长期支撑。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】