【盘前观点】热点聚焦

　　注重会议受益方向

　　AI应用/算力：OpenClaw（龙虾）的云端一键部署需求激增，拉动算力刚性需求，同时推动办公自动化与行业应用落地，关注AI服务器、AI垂直应用。

　　电力电网设备：AI算力爆发催生吉瓦级电力需求，全球变压器供需错配，国家电网“十五五”固定资产投资预计达4万亿元，关注特高压、虚拟电厂。

　　军工/商业航天：政府工作报告首次将航空航天定为新兴支柱产业，国家级200 亿产业基金落地，关注可回收火箭与发动机。

　　市场环境解读

　　周一早盘A股受外围影响低开下探，但半个小时出现日内低点之后便开始走出独立行情，此后基本一路震荡上行，沪指收盘呈现长下影线，并且是在60日均线上方，探底意义较大。沪指短线支撑参照4075-4080附近。

　　央行重申适度宽松的货币政策、灵活运用降准降息工具，叠加两会明确的全年GDP增量超6万亿的增长目标，市场对国内经济复苏与流动性宽松的预期未发生改变，牛市土壤不变。

　　中东地缘冲突带来的仅为短期情绪扰动，不会改变A股自身的运行逻辑，随着恐慌情绪消退，资金将重新回归政策主线与业绩确定性赛道，指数有望在震荡整固后再度冲击前期高点。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】