【盘前观点】由于ZZ局会议落地，部分资金获利回吐，周二大盘小幅回调，技术上沪指呈现突破回踩10日线，走势健康，从基本面来看，ZZ局会议提出明年实施更加积极的财政政策和适度宽松货币政策。毫无疑问这是新一轮宽松政策的开端。此前高层更是自上轮牛市以来时隔十年再次喊出加杠杆。综合来看目前仍是行情初期上行中的回踩，沪指短线支撑参照3890-3895附近。

　　策略上：市场整体继续呈现“指数震荡、科技独秀”的局面。核心策略应是在控制整体仓位的前提下，向有业绩支撑和强产业趋势的科技成长板块倾斜。AI算力：重点关注光模块（CPO）、PCB、液冷服务器等。海外科技巨头在AI上的持续投入，为国内相关产业链公司带来了实实在在的订单和业绩预期。全球民营火箭和卫星互联网龙头SpaceX正在启动一次二级交易，预计会将公司估值推高到8000亿美元，由此也将拔高整个商业航天产业链的估值，板块近期遇到首次分歧，关注核心标的回踩重要均线的低吸时机。同时，大消费随着年底旺季临近，关注困境反转或反弹的迹象。

　　关注板块：AI算力、军工/商业航天、大消费。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】