【盘前观点】在周末两大重磅利好刺激下，沪指收复20日均线，虽然大盘走势相对稳健，不过其他指数如深成指和双创均有更明显涨幅，赚钱效应全面回归。时隔多年再次提出加杠杆，不仅为市场带来巨量增量资金，更说明了当前的底部位置被认可，如同去年9.24一样，能显著提振市场信心。当然，当前阶段不太可能疯涨，新一轮行情以来明显感受到高层持续引导慢牛，慢牛式的震荡运行，同时能不断释放累积的获利盘风险，行情才能够更持久，沪指短线支撑参照3905-3910附近。

　　策略上：全球民营火箭和卫星互联网龙头SpaceX正在启动一次二级交易，预计会将公司估值推高到8000亿美元，由此也将拔高整个商业航天产业链的估值，不过要注意避免追高，板块内低位品种的不断涌现，不排除短期内部高低切行情开启。华尔街对美股AI相关企业的态度有所转变，谷歌逐渐成为覆盖产业链竞争者，光芯片、光隔离器等核心材料、部件仍是有望向下游转嫁成本的业绩弹性最佳的几大环节，光隔离器等核心材料、部件仍是有望向下游转嫁成本的业绩弹性最佳的几大环节。

　　关注板块：商业航天、AI算力、大金融

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】