盘面继续保持相对强势，沪指两连阳之后收复上周阴线之后，周三出现良性整理，而且也只是回踩到5日均线附近便企稳回升，回调空间有限，盘中回踩时也展现出不俗的承接动能。指数没问题，我们反复强调目前更需要重视的是盘面上的轮动节奏，高低切换非常明显。纯题材和高位股依然风险较大，高位股的退潮仍在延续，资金持续流向低位板块。沪指短线支撑参照3440-3445附近。

    策略上：资金不断流向低位主线，海洋经济除了有位置上的优势，并且顶层催化级别高，万亿产业作为对冲受外贸影响的经济地位高，后续仍可关注发酵情况；低位赛道中，除了已经走出趋势的科技股以外，以光伏为首的新能源产业链同样不可忽视，近期高层连续强调反内卷，光伏行业自我整治继续。国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，包括美国的大美丽法案不仅删除了光伏和风电加征关税的，还放宽了新能源发电补贴的最后期限。另外，钢铁、有色同样受益反内卷，板块内已经出现不少今年一季报净利润同比大幅增长的企业，短期内产能的收缩预期或进一步加强部分优质企业全年业绩增长预期。

    关注板块：新能源/光伏、海洋经济、钢铁/有色【万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】