周末期间地缘加剧的扰动下，今天A股前半小时低开低走，好在后面基本维持震荡企稳回升的节奏。

　　一方面是急跌的过程中，成交量剧烈放大；另一方面是企稳回升的过程中，成交量的改善又出现明显放缓。这两方面也说明了在恐慌下跌的时候，还是有资金进场护盘的；但在反抽的过程中，又有相当部分资金表现比较谨慎。

　　从盘面风格来看，在隔夜石油期货大幅上涨的情况下，今天A股对应的板块却普遍走出了高开低走的节奏。这也说明了当前一些主导资金可能认为这一轮地缘冲突进一步加剧的风险是相对较小的。

　　实际上，上周石油板块大幅冲高的过程中，已经出现了大批量个股有机构席位大量级趁高位减仓。

　　而对于市场强势大方向，一是电网设备新能源、二是以算力为代表的方向，均是2月份以来资金主要调仓布局的方向。

　　地缘扰动以来，这些方向仍在分歧中保持韧性甚至新高，侧面上反映出这里机构不断出手，此前的调仓加仓是有延续性的。

　　总体上来看，我们的观点认为，地缘的扰动可能是偏中短期的情绪影响。在部分有机构调仓布局的题材已经走出了逆势偏强的信号背景下，重点关注机构调仓换股持续受益的AI电力、AI算力方向。

　　上述来源于数据来源于市场公开信息整理，名单仅供参考，不作为投资依据，据此操作风险自担。股市有风险，入市需谨慎！【投资顾问：吴顺香（执业编号：A0580623120001）梁伟竞（证书编号：A0580624110011）股市有风险，投资须谨慎】）