虽然隔夜外围市场表现弱势，但今天A股总体上走出低开高走，个股反弹普涨的格局。

　　地缘冲突对市场情绪的影响，目前还是会有一定持续性影响，也就导致当下市场的预期是偏谨慎的。

　　但对于实际盘面，除本周开始的前三个交易日有比较明显的杀跌外，近两天总体上无论是A股还是日韩股市，都有修复性行情出现的。

　　因此，这里还是有一定过度恐慌导致的错杀性机会，当下是超跌修复后继续探底，还是重回牛市抱团趋势？这应该是当前大家比较关注的。

　　从存量资金来看，我们在之前的观点中已经反复提及，1月中下旬以来机构资金已经在选择频繁调仓，AI应用、弱周期的消费、顺周期的地产链，以及云计算等均有机构的资金调仓布局。

　　因此，存量来看，实际上这种仓位轮动调整已经在过去将近两个月时间里消化了部分浮筹；

　　而从增量资金来看，主要强调的是2025年12月、2026年1月和2月，甚至是当前的新基金发行数据来看，都是偏积极的。

　　因此，即使是大盘短期有进一步下挫，这里可能还会有反复波段反弹的机会。

　　整体上来看，基于当前连板的突破来看，暂时没有特别明显的主攻方向。但从调仓布局，以及反复异动来看，可以适当关注潜在的数据中心电力、云计算，甚至AI应用，这些将会成为下阶段潜在主线。

　　目前只要机构调仓加仓的主线继续有增量资金流入，以及情绪空间板突破，那么就无需要过于担心地缘事件对市场情绪的影响。

　　上述来源于数据来源于市场公开信息整理，名单仅供参考，不作为投资依据，据此操作风险自担。股市有风险，入市需谨慎！【投资顾问：吴顺香（执业编号：A0580623120001）梁伟竞（证书编号：A0580624110011）股市有风险，投资须谨慎】）