一、市场观点可能存在偏差

　　沪深两市成交额已经连续三个交易日超过2万亿水平。大量级资金不断进场，一是外资、融资盘，二是居民存款搬家的进场。预计主要基于中线的角度进行操作为主。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为46，处于震荡区。结合情绪指数已经从08月15日低位回升，并且近期股指以趋势性上涨为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪虽然偏谨慎，但总体上已经较前期略为转好。从行为分析的角度来看，当市场谨慎情绪逐步缓解的情况下，也就意味着随着股指的上涨，市场面临的阶段性调整压力也将会逐步加大。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向（更新时间：2025-08-15，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　昨天盘面巨量下跌，但盘后龙虎榜数据、融资盘数据显示，外资、融资盘均在下跌的过程中仍有大量有在逆势买入。更为核心的是，7月份金融数据显示，居民存款出现较明显减少，而非银金融机构的存款则是明显增加的。再叠加近两周以来，大批量绩优基金选择限购的行为，均表明在持续赚钱效应改善下，居民存款跑步搬家进场的行为正在兑现。资金面的极度充裕，这就是当前行情可以维持趋势表现，结构性机会明确的重要逻辑。

　　从题材的角度来看，外资、机构为代表的中线资金一直在参与的方向，主要集中在人工智能、机器人、军工、稀土锂矿、泛金融等方向。从当前市场的表现来看，人工智能硬件方面，以数据中心为代表的概念，已经有液冷、电源、存储芯片、玻璃基片等细分反复异动，侧面反应出大量级资金介入将有利于题材的波段延续性；机器人，近期强势的主要是PEEK材料，并且有往电驱、电机的概念进行扩散的迹象；稀土、锂矿，近期有外资比较明显大级别介入，当前蓄势整理中，我们也认为是值得关注的。而泛金融，已经从前期的稳定币RWA相关的趋势龙头，也切换至了部分券商相关的个股首板异动。

　　综合来看，目前市场处于超大量级的交投情绪阶段，大量的中线题材反复活跃，预计仍将会支撑市场的延续。特别值得强调的是，4月份至今，全A等权指数的涨幅已经达到35%，累计上涨超过90个交易日，这已经超越了一般中线季度级别行情的普遍规律。因此，策略上，我们认为在增量明确的环境下，大概率指数还是中线重心上移，重点继续关注结构性最强的方向为主。

　　（投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）