沪深两市成交额1.73万亿，同比增加8.6%。盘面上，最近一周外资、机构大量级介入的机器人、军工方向表现强势，英伟达景气逻辑炒作也从之前的CPO、PCB扩散至当前的液冷服务器、国产算力、SORA等细分概念。

　　这里盘面的表现给人感觉就是牛气仍然非常强势，并没有因为题材机会的切换导致行情的阶段性剧烈波动。这就是增量资金持续进场的侧面反映。

　　4月份以来，批量牛股或者是趋势题材的出现，除了险资、公募等中长线考核规则的转变，以及大资金发挥类似平准基金的角色外，更核心的是4月份以来产业类资金的进场，以及6月份以来外资、融资盘的强劲加仓行为接力带动。

　　因此，我们一直强调，中期行情继续震荡向上的概率是明确的。毕竟，无风险利率持续下行，以及美联储降息的核心逻辑下，产业类资金进场、外资进场的中线逻辑大概率还会延续。

　　整体上来看，我们认为中期行情继续向上的判断不变。而短期，当前的行情已经走出了强于3月、6月的题材切换的特征。

　　因此，这里可能已经有一些后知后觉的资金在不断的回补。策略上，建议关注阶段性主导资金介入量级大，并且处于低位刚启动，或者是三浪刚启动的方向进行操作为主。

　　上述来源于数据来源于市场公开信息整理，名单仅供参考，不作为投资依据，据此操作风险自担。股市有风险，入市需谨慎！【投资顾问：吴顺香（执业编号：A0580623120001）梁伟竞（证书编号：A0580624110011）股市有风险，投资须谨慎】