走势上：两市窄幅震荡，成交量低迷；美国物价数据超预期，12月加息幅度成为焦点，美股走势相对平稳，战争走向成为最重要变量，做好应对方案；

　　节奏上，目前情绪高涨，在加息预期很高，战争随时有可能缓和的背景下，预计情绪难以马上熄火，会像8到9月份一样出现多轮题材操作周期；

　　操作上，AI应用多点开花，关注高低切，但注意控制风险；重建方向走势不如预期，先观望；后市来看，可以期待后续低位题材走出像样行情，多关注低位有强叙事的新方向。

　　海洋经济，《上海市海洋资源利用与生态保护“十五五”实施方案》印发，此前固态电池、创新药、商业航天等板块机会，或多或少与近期发布相关的“十五五”规划有关，新题材关注有没有启动迹象。

　　重建，报道称伊朗似乎已放弃控制霍尔木兹海峡并向过境船只收取过境费的要求；此前重建板块已经低位异动，形势缓和以及APEC会议预期有利于板块短期冲高。注意到消息无法明确证实，偏短线博弈。

　　商业航天，消息面“星云星座计划”发布，我国太空算力网加快部署；昨日马斯克明确太空算力部署节奏，远期目标1TW。

　　AI短剧，消息面京东杀入短剧赛道，目前AI短剧已经走出新一轮上涨，在明显监管打压前，存在高低切和高位抱团博弈机会，但注意周期上，也属于阶段中后期。

　　端侧AI，字节PICO新机定档12月2日，板块整体有启动迹象，但是从此前来看，往往是进二退一走势，不排除目前情绪上有更强势走势。如果已经有利润的可以相对激进，否则适当观望分歧后承接再考虑。

　　机器人/物理AI，英伟达、Anthropic都推出新模型刺激异动，目前和AI短剧一样已经走出新一轮上涨，在明显监管打压前，存在高低切和高位抱团博弈机会，但注意周期上，也属于阶段中后期。

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