近期以来一直处于调整的AI硬件，如半导体、元器件、通信设备，经过昨天的强势反弹之后大概率已经把部分杀跌强烈的筹码解救出来。

　　昨天半导体指数大涨11%，元器件、通信设备也大涨超过7.5%，但是盘后融资盘数据来看只有半导体的融资盘规模增加了大概5亿元左右，而元件、通信设备的融资盘增长规模只有数百万到数千万不等。说明了部分被动杠杆提升的资金，已经趁昨天的强势反弹完成离场观望，非理性杀跌情绪有望告一段落。

　　虽然外围日韩指数全天表现弱势，但今天A股方面表现还行，题材还是比较活跃，同时值得关注的是，沪市两市成交额已经连续两个交易日重回2万亿。

　　因此，对于当前外围行情的弱势表现，是否会对A股形成拖累，这应该是当前大家比较关注的。我们认为，A股经过国庆节之后的这一轮下跌，信心大概率很难在短期形成新一轮的进攻。但AI硬件的估值、筹码结构风险得到释放之后，再加上当前政策上的一些工具箱的使用，预计外围的弱势对A股的影响大概率会逐步减弱。

　　总体上来看，我们的观点认为对于当前行情只能以博弈反弹的心态去看待，低吸不要轻易追高。

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