机构抱团的AI科技方向昨天表现较好，盘后的龙虎榜数据也侧面验证了机构在这一题材有初步回补仓位的行为。

　　但是，今天这一方向并没有延续昨天的强势。从盘面的节奏来看，AI科技主要是进入午盘时间段才开始比较明显回踩，主要应该是受日韩相关板块的调整情绪影响，我们认为即使昨天的反抽行为可能预示着8月19日以来的二次回踩已经到了尾声阶段，但外围美日韩相关板块的压力或者会制约AI科技的反弹节奏和预期。

　　近期的观点已经在强调，游资为代表的热点资金参与情绪是有改善的，一是每个交易日龙虎榜上榜数据来看，上周开始已经有上榜数量阶段回升的验证；

　　另一方面，主要是从题材的角度来看，以种业、商业零售、数字货币等为代表的题材都有比较明显的游资在参与，截止至昨天已经有6天6板的个股出现。我们认为游资介入量级的持续性、量级的扩散代表的是高风险类资金的改善情绪。这可能会引导出部分观望型资金进场做多，这也是短期行情有可能超预期的。

　　总体上来，我们认为游资的活跃度改善，意味着资金生态已经局部回暖。策略上，短期还是重点关注热点题材的高度是否会突破，这将决定了短期行情是否会有一轮跟风冲高的行情。

　　而指数的中线反弹持续性以及空间，我们认为还得看AI抱团科技的表现，这是核心因素。在机构抱团延续，但缺乏持续性的情况下，我们认为重点关注美日韩相关板块是否有率先反包的信号。

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