一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数受AI抱团硬件弱势拖累，但个股普涨为主。当前资金还是有交易能力的，只是风格上可能偏向轮动博弈为主。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为63，处于中位区。结合情绪指数已经从08月28日高位回落，但是近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经开始由相对兴奋转向谨慎。从行为分析的角度来看，当市场情绪由积极乐观转变为谨慎观望的情况下，也就意味着股指可能存在阶段性风险释放压力。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望。（更新时间：2026-9-1，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　大盘指数虽然被AI抱团的权重板块拖累，全天基本处于较弱势的状态。但另一方面，今天个股基本处于普涨状态为主，早盘、午盘均有超过三千多个股上涨。历史案例对比的角度来看，目前确实是比较类似2021年3-4月份的时间点，即机构抱团最明显的方向持续休整的情况下，热点资金转向炒作非抱团方向修复机会比较有持续性。

　　但是另一方面，我们一直强调这里与2021年还是有不一样的区别。一是AI科技板块的表现受外围全球市场影射的行为是比较明显的；二是目前AI科技缺乏类似当前新能源板块回调之后可以继续吸港股、以及茅指数相关的存量资金。因此，我们认为这里AI科技的震荡消化行为、或者是缩圈交易行为，可能会比想像中要强。这是当前需要关注的。

　　总体上来看，我们的观点认为，目前盘面是机构的参与缺乏持续性的，核心抱团方向仍然受外围AI相关概念的涨跌影响。但是需要强调的是，基于7月底华润信托基金仓位数据，目前私募机构的仓位也是比较低的水平，只有大约60%不到。因此，一旦外围上涨，或者业绩验证仍然是属于景气逻辑支撑的，那么AI科技仍然可能有是带动指数震荡上涨的主要推手。策略上，短期仍然关注游资主导下的博弈机会为主，其次对于AI硬件方向建议关注缩圈交易，重点关注资金认同度比较高的光通信细分方向的机会为主。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）