当前盘面处于8月中上旬超跌反弹之后的回踩阶段。考虑到当前中长线机构类资金占比，以及量化的规模，我们认为大盘的回踩空间应该是相对有限的。

　　因此，短期这里即使继续下跌，那就是介入博弈的机会。但需要强调的是，目前虽然我们认为盘面还会维持韧性，但也明确强调目前是缺乏核心主线，强调的是博弈的机会为主。

　　对于中期行情的判断，一方面是关注存量，主要是AI抱团方向是否再次有核心细分走出趋势新高，引导存量资金局部情绪的再次抱团行为；

　　另一方面从增量的角度来看，主要是观察新题材异动的突破情况，是否有突破8月中上旬以来的8天8板左右的空间。

　　这决定了中期行情是上涨，还是面临继续走三浪调整的风险。这是我们认为当前需要关注的。

　　总体上来看，阶段性的缺乏大主线。对于中线存量，关注光通信相关的磷化铟、光芯片等细分；而增量的方向，还是围绕机构有调仓的超节点、创新药、软件应用等方向去验证；

　　仓位方面，在没有明确的中线向上情绪出来之前，还是要控制系统性仓位。

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