今天大盘总体上处于震荡状态，盘中有买盘参与但缺乏持续性。对于行情的展望，我们认为AI抱团松动方向短期或者已经完成技术性超跌反弹，这会导致大盘阶段性进入蓄势状态，甚至可能存在面临二次回踩的压力。

　　毕竟，近几个交易日以来AI与非AI之间的涨跌已经越来越频繁切换，给人感觉就是当前的存量资金不足以支撑大盘的继续上攻，因此可能会有部分套牢盘会趁机做波段的抛压。

　　除了题材轮动比较快，龙虎榜席位数据方面其实也并不算积极。上周AI硬件科技的反弹，虽然机构之间换手频率提升，但局部趁反弹进行卖出的行为还是有的。而最近两个交易日，新的席位数据变化，机构的交投情绪已经相对上周降温，并且主要资金切换至只有量化及热点资金参与为主。

　　即这里无论是题材，还是资金暂时都没有特别明确的上攻方向，创新药也更多只是局部资金驱动的题材机会。

　　整体上来看，我们认为7月底8月初形成的底部，已经是中期底部区域。毕竟，新基金发行还是比较平稳的，而存量方面当前是处于阶段性获利了结充分之后，需要消化套牢浮筹的阶段。

　　短期，大概率还是会在热点资金不断试探新题材的轮动。中期，景气逻辑明确的AI科技，大概率还会在休整之后迎来中期反弹机会。

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