过去一周随着AI抱团松动的半导体、元器件、通信设备等板块在低位分歧后，出现换手行为，预示着这一轮调整行情的阶段性底部基本得到确认。

　　对于阶段性调整幅度比较深的AI抱团方向，我们认为只有部分业绩明确的核心中军龙头是中线反弹比较有确定性的，而纯概念炒作的个股可能短线反弹后依旧维持弱势震荡；

　　对于资金调仓做多的方向，7月初以来先后受益的是创新药、超节点、黄金，以及近期的软件、互联网等AI应用方向。近期席位异动层面，以及形态上比较积极的主要是黄金、AI应用方向，我们认为是可以反复参与的。

　　总体上来看，大盘指数近期的低点应该是这一轮行情的低点，即使二次探底的风险，大概率不会跌破这一支撑区域。

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