一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数震荡整理，个股已经面临休整压力。超跌反弹可能已经临近阶段尾声，但预期回踩空间也是相对有限。关注存量资金比较活跃结构性机会带来的博弈性做多机会为主。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为65，处于警戒区。结合情绪指数已经从08月04日高位回落，但是近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着市场过热情绪开始得到缓解。从反身性的角度来看，当市场过热情绪开始得到缓解的时候，也就是市场风险逐步得到释放的时候。情绪指数处于警戒区时，投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况（更新时间：2026-8-6，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　过去一周随着AI抱团松动的半导体、元器件、通信设备等板块在低位分歧换手行为得到验证，预示着这一轮调整行情的阶段性底部基本得到确认。从行为心理分析的角度来看，这里阶段性重点应该是如何调整参与市场的策略，如何去做多阶段性调整幅度比较深的AI抱团松动方向，又或者是否应该继续加大仓位做多存量资金近期调仓做多的新方向。

　　对于阶段性调整幅度比较深的AI抱团松动方向，我们认为只有部分业绩明确的核心中军龙头是中线反弹比较有确定性的，而纯概念炒作的个股可能短线反抽后总体不改低位弱势震荡的压力；对于资金调仓做多的方向，7月初以来先后受益的是创新药、超节点、黄金，以及近期的软件、互联网等AI应用方向。近期席位异动层面，以及形态上比较积极的主要是黄金、AI应用方向，我们认为是可以反复参与的。

　　总体上来看，对大盘指数的定性是近期低点已经是这一轮行情的低点，即是有二次探底的风险，大概率不会跌前这一支撑区域。在大盘没有系统性风险的情况下，一方面建议关注当前资金仍然认同的光通信板块的核心龙头；另一方面关注基于空间板、席位活跃度、以及有批量技术放量的AI应用的反复博弈机会为主。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）