一、市场观点可能存在偏差

　　预期中超跌反弹，但预计短线还是维持震荡为主。核心是阶段获利盘回吐充分，但上方面临套牢盘消化压力也比较明确。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为73，处于警戒区。结合情绪指数已经从07月24日低位回升，但是近期股指表现以趋势性回落为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经处于阶段性过度兴奋状态。从反身性的角度来看，当市场情绪过度兴奋的时候，也就意味着市场风险所面临的压力依然相对较大。情绪指数处于警戒区时，投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况（更新时间：2026-7-31，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　昨天盘后龙虎榜数据显示，半导体、光通信等昨天大跌的方向，是有量化、游资之类的短线热点资金介入提供流动性的。再叠加7月份以来AI科技方向的持续下跌，以及美日韩AI相关方向的大涨表现情绪推动，这是今天A股开盘表现强势的原因。对于中短期行情的判断，我们还是坚信行情在当前位置附近应该是有逐步企稳的基础，但暂时比较难有持续的反弹机会。

　　阶段性获利盘回吐比较充分，意味着局部出逃的压力缓解，杀跌的力量减弱。但对于行情能否反弹，一是取决于套牢盘是否得到充分消化，二是增量资金、以及存量虹吸资金（受益于资金轮动的方向）的方向能否带动大盘上涨。目前主要面临的是这一轮AI科技的调整深度是历史比较罕见的，对应的阶段性套牢盘也会比较多。以及AI科技已经很难找到新一轮可以被虹吸资金的方向。

　　总体上来看，短期市场看法是大盘指数大概率在当前位置附近有企稳的震荡形态，核心是往上有套牢盘的消化压力，同时也缺乏超大量级的资金做多能力。因此，在低位反复的过程中，预计只有题材的快速轮动机会为主，重点关注首板效应或者是活跃题材回踩后介入博弈机会。下阶段行情，主要观察AI科技方向的核心龙头是否能在二次探底过程中有反包的确认信号，以及新题材有空间高标接力、扩散的验证信号确认。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）