一、市场观点可能存在偏差

　　随着AI科技局部细分获利回吐比较充分，以及消费、红利的技术性修复对冲，预计大盘指数有望进入弱势企稳阶段。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为72，处于警戒区。结合情绪指数已经从07月24日低位回升，但是近期股指表现以趋势性回落为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经处于阶段性过度兴奋状态。从反身性的角度来看，当市场情绪过度兴奋的时候，也就意味着市场风险所面临的压力依然相对较大。情绪指数处于警戒区时，投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况（更新时间：2026-7-29，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　今天AI科技主要细分在早盘表现比较弱势，午盘开市后虽然有试探反抽行为，但总体应该还是受到韩国股市触发熔断机制的情绪传导压制。另一方面，近两周以来虽然大盘指数受制于AI板块抱团松动的压力是比较大的，但局部来看消费、红利、顺周期等方向对应的个股总体上来看还算是比较积极，这些方向近几个交易日以来基本上处于涨多跌少的状态为主。对于近期行情的总结，简单来说就是风格再平衡的基调为主。

　　从创业板指数近期的跌幅来看，当前创业板指数距离4月初启动的位置，大概只剩下5%左右的涨幅。具体到板块方面，驱动上一轮行情上涨的主要是AI抱团的几个方向，分别是通信设备、元器件、半导体等，目前这几个方向对应的通达信行业指数离4月初波段启动位置分别还有10%、18%、42%左右涨幅。进一步细分，实际上部分PCB、光通信、存储芯片的龙头，基本已经把4月份以来的涨幅回吐充分。因此，对于AI科技方向，这里可能已经存在局部超跌企稳的需求。

　　总体上，对于当前行情的判断，我们认为消费、红利两大方向在过去一个月已经在兑现超跌技术修复（消费弱企稳反抽）、甚至是局部有再抱团的行为（主要是红利）；另一方面，对于AI科技方向，需要强调的是局部风险已经得到较大程度释放，或者已经有进入阶段性超跌修复的需求阶段。展望，短期大盘指数可能会进入弱势震荡企稳的概率加大。策略上，保守类投资者继续围绕红利、消费、新题材进行博弈；对于激进类投资者，当前还是考验选个股的能力，真正的AI科技中线反转机会，可能需要二次探底有反包的左右侧验证信号来确认。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）