一、市场观点可能存在偏差

成交进入阶段冰点，预计AI套牢浮筹仍有待消化压制大盘指数，展望题材预计进入快速轮动的阶段。

二、市场情绪监测

好股道决策快线情绪指数目前读数值为22，处于低位区。结合情绪指数已经从07月23日高位回落，并且近期股指表现以趋势性回落为主的这种情况分析，这意味着目前市场信心已经极度缺乏，因此市场信心可能存在阶段性崩溃风险。从反身性的角度来看，当市场信心不足的情况下，也就意味着股指已经处于阶段性非理性下跌状态（风险释放尾声）。情绪指数回落至低位区时，投资者可以逐步关注即将到来的布局机会（更新时间：2026-7-24，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

三、偏差分析

沪深两市成交额低于2万亿，算是近一个季度以来冰点。对于下阶段行情的启动前置条件，就是AI科技方向被套牢筹码需要得到比较充分的消化。只有资金从这些极致抱团的方向局部退出，才有能力去做多新的方向。同时，也只有不坚定的筹码从这些极至抱团的方向撤出充分，AI科技才算真正的中线企稳。对于下阶段行情左右侧判断，一是AI科技的核心中军二次探底结束确认，主要是二次探底窗口期间是否有放量反包的信号来确定。

虽然AI科技的带动大，大盘指数的调整空间\或者说个股的调整空间已经符合中线调整到位的标准，但中短期行情仍然面临的约束是目前被套牢的浮筹消化并不充分。因此，中短期的核心应该是震荡弱修复到二次探底的这一段行情应该如何做策略配置。在这一阶段，很难有大级别的参与机会，策略上主要是关注新异动关键词，或者是有中线资金反复活跃的方向进行轮动博弈的机会为主。

总体上来看，我们认为行情的中线主跌调整的第一阶段已经结束，但行情仍然面临消化AI科技套牢盘的出逃压力，短期交投情绪降温延续的情况下，预计只有短期轮动博弈的题材机会为主。中期，仍然是关注AI科技的核心中军龙头二次探底反包的确认信号，以及成交量的再次回升确认。

（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）