一、市场观点可能存在偏差

　　盘面上早盘AI科技局部企稳，而红利、消费有较好表现。早盘收市后，韩国股市持续震荡回暖收复近5%跌幅，午盘开市后A股方面AI科技普遍超跌反弹，情绪上有一定跟风回暖迹象。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为44，处于震荡区。结合情绪指数已经从07月08日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经较前期略为有所好转。从行为分析的角度来看，当市场谨慎情绪逐步缓解的情况下，也就意味着股指的阶段性弱势现有望得到改善。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向（更新时间：2026-7-14，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　早盘时段主要是红利、消费两个方向表现较为积极，AI科技方面除了半导体方向受韩国指数持续下跌的扰动继续深度调整外，元器件、通信设备等方向在早盘时段实际上已经在分歧中逐步企稳的盘面信号验证。A股午盘休市期间，外围韩国股市持续震荡反弹的影射下，A股午盘开市半导体也走出了迅速拉升的盘面节奏，并带动AI科技板块全面反抽。因此，对于当前位置的超跌反弹是否可以延续，应该是投资者比较关注的。

　　首先，对于这一轮AI科技的调整，部分相关个股的跌幅已经在30%左右，或者说已经回调至4月底5月初的技术位置，我们认为对比历史上主导多板块的回调规律，这里短期获利了结的行为应该是比较充分。另一方面，从主体方面来看，我们近期以来一直强调的是当前的抱团方向更多是基于创下历史高的交易拥挤度之后，转向了抱团降温、抱团松动的阶段，而并非进入抱团瓦解阶段。因此，我们强调中线机会超额收益大概率还是需要等AI科技企稳之后进行左侧布局。

　　总体上来看，对于今天午盘AI科技的强势反抽，更多应该是属于韩国股市盘中反抽之后，量化资金的跟进推动。短期展望方面，我们认为AI科技方向还是需要面临资金能否重新切换回到机构、外资之类核心资金增量做多有验证的信号。即预计量化资金推动下，AI科技短线或者仍面临反复，仍然强调AI科技的反转需要大市值中军个股二次试探反弹的盘面信号验证。策略上，右侧延续关注高低切，主要对应红利、消费弱反弹；左侧，逢低开始布局真业绩相关的AI科技概念股中线机会。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）