一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数震荡下跌，而个股层面涨多跌少为主。风格上再度回到高低切的状态。策略上，一方面关注冷门行业放量超跌反弹龙头，另一方面关注中等拥挤度AI方向右侧博弈机会为主。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为45，处于震荡区。结合情绪指数已经从07月08日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经较前期略为有所好转。从行为分析的角度来看，当市场谨慎情绪逐步缓解的情况下，也就意味着股指的阶段性弱势现有望得到改善。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向（更新时间：2026-7-10，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　AI科技早盘高开后，全天基本处于震荡下行的状态。昨天观点提到AI科技的强势反抽是超预期的，基于资金异动数据猜测可能是ETF单周增加超过一千亿规模份额（且主要集中在半导体、通信设备方向为主）。因此，昨天我们的观点指出AI科技的上涨或者主要是基于对这批资金的托底缓冲预期推动。

　　但实际从盘后龙虎榜数据来看，除了半导体上榜相对活跃度有改善外（买入、卖出是有一定分歧的），其他AI科技方向（通信、元器件等）的上涨并没有实际席位异动的验证。其次，今天盘前更新的融资盘数据方面，值得异常关注的是昨天大涨8%的半导体方向，对应当天融资盘甚至是在边际减少的。因此，这说明昨天的反弹可能更多是基于半导体、通信方面的ETF短期带来的配置增量推动，实际上其他主体并没有特别强的跟进情绪，甚至可能是逆势获利了结的。

　　总体上，基于今天风格再次回到了高低切的状态，大盘指数虽然受到AI科技权重的拖累下行，但冷门行业或个股总体上是上涨为主的。因此，策略上我们认为还是围绕高低切的策略应对为主。而对于AI方向一方面对于高拥挤度方向需要耐心等待企稳的窗口验证期；另一方面可以关注中等拥挤度且维持高位突破的IT服务器、液冷散热、燃气机配电等做博弈机会。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）