一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数在AI科技的调整下出现比较明显调整。非AI科技方向先是有比较明显的反抽的，但午盘还是被AI科技的深度调整带动情绪回落。这里短期以博弈的心态应对为主。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为68，处于中位区。结合情绪指数已经从07月01日高位回落，但是近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经开始由相对兴奋转向谨慎。从行为分析的角度来看，当市场情绪由积极乐观转变为谨慎观望的情况下，也就意味着股指可能存在阶段性风险释放压力。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望。（更新时间：2026-7-2，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　AI科技全线暴跌。虽然近一周以来龙虎榜数据方面给出的结果表明，机构席位、量化游资、融资盘等主导多资金仍然在参与AI科技抱团方向的买入、或者是持仓不变。但从盘面风格表现方面来看，最近一周实际上除了半导体方向保持强势外，光通信、元器件等细分实际已经转向剧烈波动或者调整。即AI主导多题材交易已经有缩圈的交易验证，对应的是虹吸效应可能已经处于极限状态。

　　今天AI科技暴跌的舆情催化剂，主要是META出售算力的行为是否意味着资本开支的行为在证伪。从资金分析的角度来看，近几个交易日以来我们已经反复强调6月底交易拥挤度已经达到52%，创下2021年以来新高。同时基于冷门行业已经提前有部分超大市值个股率先反弹，以及极致抱团方向标的越来越依靠融资盘、量化游资驱动，这些特征已经释放出行情随时会有剧烈波动的风险。站在当前时点，AI科技的调整幅度应该是当前投资者比较关注的。

　　总体上来看，我们认为META出售算力更多只是导致今天AI科技暴跌的虚假推手，AI科技的调整更多是自身资金生态已经极致抱团之后进入拐点窗口期触发。对于行情是否有超预期深调风险，建议关注盘后融资盘的数据是否明显降温，特别是以半导体之类融资盘阶段性介入量级最大的方向。一旦融资盘进入助跌状态，同时机构、外资之类核心资金缺乏逆势做多的验证，那么AI科技短期还是需要继续维持谨慎策略参与。其次，继续强调美日韩AI产业链的表现，仍然是影射A股对应概念的锚定因素之一。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）