盘面风格切换明显，AI科技今天总体表现弱势，大金融、消费等则走出强势反抽。AI科技近几个交易日以来总体处于剧烈波动的节奏，核心在于交易拥挤度已经达到52%，为2021年以来新高水平。

　　虽然极致抱团的资金从龙虎榜席位看，并没有大量级净流出的迹象，但创下历史高位的极致抱团，以及过去一个月持续被虹吸的红利、消费开始有局部大市值中军有资金放量参与超跌反弹，这已经意味着这一轮AI科技的虹吸效应已经临近强转弱的拐点。

　　6月以来，沪深两市维持3万亿以上成交额已经成为常态化的特征。近期的观点中我们反复强调，AI科技的虹吸炒作行为可以适当参考2021年新能源炒作，但背景差异是新能源的炒作主要是基于国内市场景气逻辑驱动，而AI科技是基于全球共振的。

　　因此，当前极致抱团的AI科技细分是否会有大幅杀跌的风险，可能需要关注近一周同样处于剧烈波动的日韩相关产业链的表现。一旦外围出现持续杀跌行为，那么对应A股的AI科技细分才会迎来真正的调整。

　　总体上来看，今天行情高低切行为，很大程度是极致虹吸之后，技术性的超跌反弹。只要抱团最明显的AI科技细分维持相对弱势，那么虹吸效应的减弱就有利于超跌修复。

　　反之，一旦外围AI科技延续强势新高，那么这里非AI方向再度被虹吸的压力还是会约束冷门方向的反弹力度。

　　策略上，冷门行业超跌反弹的拐点已经逐步得到确认，逢低介入为主；对于AI科技，主要关注各细分行业的中军大市值龙头的表现，只要不破位那么可以继续找机会。

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