一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数强势反弹，核心在于AI抱团方向强势反弹带动。对于微盘股，早盘有冲高回落，但午盘再度有修复。策略上，建议博弈应对为主。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为67，处于中位区。结合情绪指数已经从06月08日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪处于多空均衡状态。从行为分析的角度来看，当市场情绪处于多空均衡状态的情况下，也就意味着阶段性市场风险已经得到进一步积聚。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望。（更新时间：2026-6-15，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　上周五AI抱团方向早盘大幅高开后全天持续左回落，而低位板块则是不同程度展开反抽。再结合高低切风格过程中，两市成交量是放量配合明显的。因此，我们认为行情进入高低切有持续性的概率较大，上周五强调一方面关注低位板块的短线修复机会，另一方面需要关注AI抱团方向的短线多杀多风险。但是，从今天盘面风格表现方面来看，AI抱团板块再度走出全天持续强势拉升，而部分微盘股则是在早盘已经呈现冲高回落节奏。这让人怀疑，这里风格高低切是否存在不确定性。

　　AI作为基于全球共同信仰共振的题材，这与2021年前后国内新能源的景气逻辑还是有区别的。催化剂方面，主要应该是美伊地缘冲突正式告一段落，隔夜美股表现，以及今天日韩股市的强势表现，应该是推动今天A股相关AI抱团股强势反弹的情绪面因素。因此，右侧最强的方向必然是今天最核心的主导多方向（5月份以来机构仍然持续加仓的PCB、半导体为代表的细分方向）。我们认为，外围行情对AI的信仰的超预期表现，是今天行情走出超预期表现的主要原因。

　　总体上来看，我们认为2021年2月份前后的抱团效应阶段性瓦解的前置特征是比较类似的，均为极致的抱团拥挤度，以及资金合力有潜在的分歧。而区别在于这一轮AI景气逻辑同时受外围行情的影射影响。基于当前美伊的判断正式和解概率加大，因此对于美联储加息的概率下降，预计这里AI的顶部形成可能会比较2021年2月份更为复杂。策略上，建议倾向博弈为主。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）