两市成交额6月份以来首次重回3万亿。近两周的资金风格总体上处于AI抱团方向缩圈炒作，PCB、半导体材料炒作，而光通信已经涨不动。

　　同时被资金虹吸的方向反复有试探高低切的迹象。对比2021年2月份行情，我们认为创业板指数可能已经面临AI抱团方向杀跌阶段。随着今天弱势板块放巨量反抽，资金高低切或者进一步得到确立。

　　反观近两周以来已经出现融资盘、机构合力降温的AI抱团方向，可能会动摇存量资金继续持股的信心。

　　虽然AI抱团方向大概率面临抱团松动而带动创来板指数下跌，但我们认为对于没有持股这方面仓位的投资者，无需要过度恐慌。

　　一方面，短线可以趁高低切把握弱势板块的超跌反弹机会，毕竟很多板块已经从去年8月底开始休整，今日犹如干柴遇上烈火，情绪面逆转带来的反抽弹性也是比较大的；

　　另一方面，还是强调AI抱团方向补跌结束之后，这些景气逻辑明确的方向还将会是中线可以趁机布局的。

　　总体上来看，对于下周行情我们认为还是以高低强化去看待，可能需要关注低位板块超跌反弹与抱团方向阶段杀跌形成的多空争夺。

　　中期，景气逻辑应该还是核心主线，但需要耐心等待，关注以AI景气逻辑方向补跌充分逐步企稳确认带来的布局机会。

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