走势上：两市冲高回落，成交量低迷；交易热情除了炒“羊”“东方”主要集中于盘前消息面催化方向；美伊冲突出现转机，美股近乎收复日前大阴线；

　　节奏上，认为交易热情尚可，但是主动资金表态后，跟风资金不足，导致无法走出持续性。更流畅的行情需要成交量和消息面新大变化，目前只能密切关注相关信号。美伊哪怕是短暂缓和，都有利于大盘走出类似8月初行情。美国在超预期非农数据后仍能大涨显示，资金对12月份加息一定程度上已经充分预期。密切关注A股中级别反弹开展进一步信号；

　　操作上，交易上更多关注反直觉的板块，比如利空不跌反涨、趋势回踩有承接的方向；美伊缓和，重建方向有望迎来短期冲高；如果美国继续强势，算力硬件方向有超跌反弹潜力。

　　重建，报道称伊朗似乎已放弃控制霍尔木兹海峡并向过境船只收取过境费的要求；此前重建板块已经低位异动，形势缓和以及APEC会议预期有利于板块短期冲高。注意到消息无法明确证实，偏短线博弈。

　　黄金，美国就业数据出台后，黄金短线跳水后回升，显示较强承接，值得关注进一步信号。

　　商业航天，消息面“星云星座计划”发布，我国太空算力网加快部署；昨日马斯克明确太空算力部署节奏，远期目标1TW。

　　AI短剧，板块发酵短剧整治后，IP价值反而凸显，盘中有一定的短线上车机会。后市来看，题材发酵时间较长，后市预计偏个股行情，需要精选个股。

　　算力租赁，微软据悉逐步终止从甲骨文租用AI云算力的安排。低端算力租赁有过剩风险。逻辑上看国内能够出海的Token大多属于低端为主，预计日前有预期的Token出海逻辑有证伪风险。

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