走势上：两市震荡收涨；围绕民主党大胜影响展开，包括民主党历来推动的方向以及美债利率回落受益方向。认为美债利率回落受益方向更容易持续；

　　节奏上，市场预期美数据中心放缓，算力硬件方向大幅调整，但是市场承接尚可。预计市场风险偏好回暖能轻指数重个股。预计更清晰的买点出现在未来两日的资金争夺中；重点关注开盘一字板以及低位反包等验证信号；

　　操作上，美股因数据中心放缓预期暴跌，反而有利于新能源、算力租赁、券商、AI应用、大消费、医疗得到资金聚焦，去弱留强重视低位个股反包。

　　算力租赁，市场预期美国数据中心放缓后，国内Token出海有望受益。事实上美方对于应用国内大模型的态度偏负面，预计业务难以明确受益，偏短期炒作。

　　新能源，由于民主党上台利好新能源是长期叙事，难以短期出现持续利好催化剂，更多以短线看待。

　　黄金，民主党掌握国会，美政府当局财政扩张预期扭转；美伊战争升级制约增加，通胀预期有所回落。

　　非银金融，市场走稳后，托市预期降温，如果后续走出上涨，也未必有超额受益；反而是大盘超预期回落，又能引发政策预期，整体来说，当前继续参与性价比略差。

　　AI应用，目前板块多重盘面亮点都出现，逻辑上，市场或预期AI硬件投资下降后，AI端侧成本有望下降，AI应用也有望成为巨头投资发力方向。整体来说适合精选个股操作。

　　军工，距离珠海航展还有一个月，适合小规模布局事件，但整体来说预期差不大。

　　算力硬件，市场开始发酵民主党上台对数据中心建设的影响，预计反弹力度大幅受限。

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