两市震荡走低；美国SpaceX和Meta业绩超预期，但是更多显示是结构性增长；俄乌冲突有一定缓和但是美以伊局势有所紧张；节奏上，小市值个股反弹积极，但缺乏强势资金和政策打破均线趋势压制；近期行情与消息面新变化密切相关；操作上，成交量明显放大之前，关注新题材短炒为主；AI应用打出了高点，调整过后仍然会是关注重点。

　　俄乌重建，泽连斯基称愿意和谈，事实上与此前泽连斯基表态区别不大，而俄罗斯方面一直反对。哪怕俄罗斯真的同意短期停火，预计相关题材炒作也是偏短线。

　　算力租赁，SpaceX因为电力充足，其算力租赁业务大超预期，谷歌也称新增需求已难满足2027年需求。从美国走势来看，算力租赁内部个股行情分化明显。目前高增速傻更多是结构性而不是行业性有新叙事，预计落地到A股偏短线反弹性质。

　　AI 应用，目前AI应用已经打开了市场高度，并有一定的扩散迹象；如果前期强势股高位横盘，后市有继续走主线预期。

　　数据要素，新央企国家数据集团今天在雄安成立刺激板块异动。

　　AI 短剧，中央广播电视总台官宣新剧，探索真人实拍+Seedance制作模式。目前板块走势与7月底医疗走势极其类似，展望后期仍然较大面积个股活跃。

　　算力/算力新技术，部分个股下跌幅度已经明显超跌，不排除随时有修复到30天均线可能，持续跟踪。

　　MLCC，供货周期继续拉长。此前PCB小票异动明显，不排除MLCC小盘借利好来一波行情。

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