两市窄幅震荡，成交量放大；节奏上，创业板没有放量站上30天线，盘面华字辈强势，显示做多方向分歧巨大；长假临近，预计指数空间有限；操作上，PCB、MLCC继续拓宽连板高度，但是跟风不足，同时间华字辈活跃，显示资金节前无一致认可主线，重视个股买点多过选择板块方向。

　　半导体，目前板块更多是与AI相关的半导体活跃，而非自身产业性炒作，更多关注与AI相关的叙事如CPU、PCB、SOC等。

　　医疗医药，目前科技硬件上方抛压明显，缺乏新叙事拓宽上限；AI应用有所推进，但是缺乏明显爆款应用；在这个氛围下，如果科技股继续冲高回落，医疗方向有望成为重要防御对冲方向。

　　AI应用，Meta新的智能体应用Muse热度升温，刺激板块异动。目前看美国的确在推进智能体发展，但就Muse而已，认为亮点并不十分突出，能否保持热度谨慎看待。

　　AI安全，Meta新的个人AI智能体应用强调，隐私保护，刺激AI安全板块异动。

　　端侧AI，到10月中，陆续有大厂发布AI终端如眼镜、平板、手机，目前来看有进一步升温潜力。

　　PCB，PCB产业链涨价信息不断，也有个股继续新高，美股也震荡走强，仍然存在继续上攻潜力。考虑到目前大市值个股逢高兑现意愿强烈，更多考虑低位小市值短期波段参与。

　　液冷，作为中报后预期好转的方向，三季报有超预期潜力。目前板块内小市值个股较为活跃，整体处于分歧阶段，持续观察或适当布局。

　　算力租赁，进一步的行情需要AI应用有较为明显爆发，持续观察。

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