两市缩量震荡，盘后美国ppi超预期，加息概率继续增加，股债大宗承压；节奏上，连板高度下降，涨跌比失衡，有望短期修复；题材轮动，整体风格还是偏防御，但风格切换保留悬念；操作上，农业大分岐，密切关注有显著转强特征的新题材；一旦创业板出现量价突破，及时跟进科技股行情；否则仍然以低位新题材或者左侧布局中线逻辑为主。

　　有色，白宫的铜关税计划陷入停滞，叠加加息预期，铜快速回落，行业预期降温。

　　猪肉，农业农村部发布《全国畜牧兽医行业发展“十五五”规划》 探索实施生猪养殖头部企业产能集中度目标调控。属于是前期异动过的农业细分，消息催化下，存在一定的弱转强潜力。

　　糖，多国主产区或遭遇减产冲击。属于是前几天异动过的农业细分，消息催化下，存在一定的弱转强潜力。

　　光通信，从光博会的反馈来看，金刚石、保偏光纤讨论度较高。

　　Deepseek概念，DeepSeek备战科创板IPO，流程上最快明年IPO。7月份曾经有过传闻，预计哪怕有行情偏个股性机会。

　　3D打印，新的GPT6模型强调的能力变化之一就是口述概念直接生成模型文件的能力。建模能力门槛的大幅下降给未来3D打印进入消费级市场打开想象空间。

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