两市冲高回落；节奏上，两市仍然处于震荡压力敏感区域。更值得关注的是CXO板块突破震荡区间新高，结构性行情后市值得期待；AI应用有高低切预期；操作上，降低仓位，重点把握创新药/CXO、AI应用、算力租赁、算力（磷化铟）核心个股机会。

　　电影，《欢迎来龙餐馆》票房破2亿，口碑持续向好。

　　半导体，SK海力士重启中国NAND闪存生产基地2号工厂建设，将产能扩大约50%。有利于半导体方向超跌反弹。

　　工业母机，8月16日日本经济产业省修订的《输出贸易管理令》正式生效，将四类高端技术产品（工业母机等）纳入第二类管制清单。不完全属于超预期事件，当超跌反弹催化剂看待。

　　稀缺资源，美国目前迹象表明弹药不足，补库存动力强劲；军工上游稀缺资源目前供给弹性很低，容易涨价，关注涨价趋势。

　　商业航天，朱雀试验推迟，以及长征发射失败两个利空下，板块没有太大负反馈，整体处于超跌反弹性质行情中，非热点主线。

　　机器人，宇树IPO落地，板块不跌反涨；其次消息面有特斯拉量产推进以及月底机器人大会的催化剂，可以短期适当关注。

　　AI4S，目前CXO板块的火热不仅与行业景气有关。目前市场对AI4S，即AI用于科研讨论的正在升温。

　　磷化铟，美国发布先进光模块扩产计划，利好上游磷化铟产业链。

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