两市缩量反抽，考验5天线支撑；节奏上，实质上大盘调整，涨跌家数对比反而修复，认为还是轻大盘重个股为主；一季报业绩较好的个股有更好的表现，业绩有望成为阶段性最重要线索；操作上，原计划是把握科技线核心个股的操作性机会，以及布局物理AI；考虑到目前市场风格走向业绩，对一季度业绩向好，又符合科技主线的低位个股要重点关注。

　　溶剂，价格持续上涨，但是昨日反馈较差，盘后价格继续上涨，不排除随时弱转强。

　　美伊，航运、重建方向走出了个股行情。

　　物理AI，前期龙头批量新高，但是对板块带动性较弱，板块整体启动有待验证。NVIDIA   发布 Halos for Robotics，业界首个面向物理 AI 的全栈安全系统。

　　半导体/自主可控，长电科技扩产先进封装、MLCC、HDI、存储芯片也都在扩产带来产业链增长预期，台积电代工费用上升以及功率半导体涨价，板块利好不断。

　　功率半导体，国内企业近期也再度上调报价。

　　面板，三星启动苹果折叠手机   OLED 首批订单生产；与此同时显示器面板价格上涨。

　　算力租赁，中报预期较好方向，近期持续走强，题材故事层级稍弱，不建议过分追高。

　　光刻胶，传日公司全面停止接收ArF/EUV光刻胶新订单。

　　算力/算力新技术，小作文传英伟达要求PCB和光模块降价，盘后辟谣居多，而且光通信方向光纤逆势走强，整体光通信因为近期没有PCB和MLCC火热，跌幅有限。倾向于投资逻辑并没有证伪。一旦没有出现极端下跌走势，整体风险可控。

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