【盘前观点】热点聚焦

　　医药医疗：美国财政部草案拟放宽对华创新药 BD 授权交易限制，叠加国内医药工业十五五规划 + 药监局审评支持，关注创新药、CRO/CDMO、生物制造。

　　地产/大消费：住建部定调行业正式进入存量时代，二手房成交占比突破 52%，叠加新版公积金条例落地，支持租房、装修提取，盘活住房消费需求。关注：地产服务物业链、二手房中介服务、旅游免税。

　　算力硬件/芯片：国内算力基建政策落地 + 海外高速光模块需求上调双重利好，AI 算力扩容持续超预期，关注高速光模块、国产算力整机与存储芯片。

　　市场环境解读

　　大盘持续站稳2万亿成交额，周一一举突破60日均线压制，且近期个股持续比指数更加活跃，盘后官宣重磅利好，高层即将访美，这意味着A股的外部环境基本面迎来逆转，奠定了A股中期行情的基础。

　　外围因素持续边际改善，美债利率阶段性回落，海外地缘冲突阶段性缓和，降低A股外部冲击，马上距离国庆节只剩下6个交易日，根据统计，过去的三年，沪指国庆节前5日的累计走势皆为上涨。

　　把握震荡修复大趋势，也要注意不在个股题材短期冲高之后盲目追高，逢震荡回调进行布局的思路为主。优先关注经过充分调整、产业拐点清晰、有业绩兑现预期的细分赛道。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】