【盘前观点】热点聚焦

　　算力硬件/芯片：国内算力基建政策落地 + 海外高速光模块需求上调双重利好，AI 算力扩容持续超预期，关注高速光模块、国产算力整机与存储芯片。

　　机器人/汽车零部件：机器人从样机演示转向商用落地，产业量产验证提速，政策端工信部联合国资委推进工业实景落地，关注行星滚柱丝杠、力控传感器、轻量化结构件。

　　大消费/地产：七部门促消费扩容升级新政落地，以旧换新加码，中秋 国庆旺季临近，住建部明确行业进入存量时代，政策工具箱持续打开，叠加金九银十销售窗口。关注、旅游免税、地产服务物业链。

　　市场环境解读

　　经过对加息的充分消化之后，上周五大盘放量大涨，特别是量能重回2万亿上方，说明在最大不确定性消除之后，场外资金全线回流，沪指也重新突破站上5日均线，短线趋势重新走强，个股呈现普涨，市场风险偏好从低位向上修复。

　　周五涨停家数显著增多，特别是次新股爆发，说明风险偏好上来后资金愿意给高弹性。中美高层互动频繁，市场对于9月底会晤预期升温，外部环境持续回暖，人民币不断创新高，人民币对股市的中期正相关还没发力显现。

　　市场从磨底阶段转入修复窗口，反弹途中会反复震荡，逢低布局为主，避免追高连续暴涨的标的。优先关注经过充分调整、产业拐点清晰、有业绩兑现预期的细分赛道。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】