【盘前观点】热点聚焦

　　AI应用/算力：工信部落地服务商培育专项行动，加码大模型、智能体采购，叠加国内首部上星全 AI 长剧开播，商业化落地加速，关注AI 办公、企业数字化 SaaS。

　　商业航天/军工：高端战机出海落地、下半年军贸订单预期升温，智神星一号可复用火箭首发成功，民营可回收火箭技术持续突破。关注可复用火箭配套、航空装备、军工电子。

　　机器人/汽车零部件：政策端工信部联合国资委推进工业实景落地、产业端全球整机出货量爆发，叠加机器人大会、人形机器人第一股上市，关注行星滚柱丝杠、力控传感器、轻量化结构件。

　　市场环境解读

　　受到中东局势、加息预期扰动和外围股市波动等因素影响，周三大盘出现六连阳之后的首阴回调。本质上是自身有消化需求引发的回踩，沪指在20均线附近初步得到明显承接，回踩伴随着缩量，走势稳健，趋势并没有被破坏。

　　上述外部因素近期反复出现的诱因，均为短期影响，且后续大概率会有修复，快速回调比阴跌更容易完成底部情绪出清。最新8月国内制造业PMI大超预期，实体经济复苏拐点得到印证，夯实A股中期上行的基本面底盘。

　　守得住中期趋势，耐得住短期震荡，以时间换空间，分批应对，均衡布局，短期外部不确定性如美联储9月议息等尚未落地，不宜满仓重仓，仍需以震动轮动思路应对。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】