【盘前观点】热点聚焦

　　保持偏多的大基调，执行高低切换思路

　　机器人/汽车零部件：政策端工信部推进人形机器人实景专项行动，叠加特斯拉上调 Optimus 量产产能目标，产业量产落地节奏大幅提速，关注减速器、伺服电机。

　　医药医疗：医保新政呵护专利期创新药规避集采，上半年新药海外授权交易额大幅走高，业绩改善逻辑逐步落地，关注创新药、CXO CRO 产业链。

　　算力/AI应用：头部大模型厂商官宣 API 调价，万亿参数开源模型迭代、多地垂直领域大模型过审备案，关注企业办公智能体、AI+教育信息化、液冷服务器。

　　市场环境解读

　　周二大盘到了午后风云突变，主要外因不外乎还是中东局势扰动，隔夜美股科技股走弱等因素，但类似因素近期已经多次证明只会短暂影响A股情绪，后续修复概率大。本质上回调是自身正常的消化需求，对本次中期反弹反而是有利的。

　　沪指五连阳特别是近期个股补涨明显，短线需要一个换手消化浮筹的窗口，减少后市潜在的波动隐患，并且周二回调伴随缩量，说明场内主力不认为见顶，也符合上涨放量下跌缩量的波段格局。行情趋势形成后，每一次阴线回调都值得格外珍惜。

　　把当下震荡回调视作洗盘休整，整体保持偏多的大基调，执行高低切换思路，回避近期短期暴涨、获利盘巨大的题材，预留一部分资金，用来应对指数震荡、进行低位赛道切换。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】