【盘前观点】热点聚焦

　　急跌敢买、反弹不追，震荡市做波段

　　新能源/电力/核电：发改委、能源局联合印发十五五可再生能源规划，国常会核准十五五首批 8 台核电机组。关注核岛主设备、特高压核心设备、虚拟电厂。

　　AI应用/算力：强调深入实施“人工智能 +” 行动，叠加发改委落地 AI 应用中试基地建设，海外 AI 付费商业化超预期催化，关注AI游戏传媒、端侧 AI 手机、核心光学零部件。

　　医药医疗：近期国产创新药海外BD授权、重磅新药获批节奏持续提速，行业商业化兑现能力持续验证，业绩改善逻辑逐步落地，关注创新药、CXO。

　　市场环境解读

　　周一大盘指数虽然翻绿，但两市近4000家个股上涨，上涨家数远多于下跌，而这已经是近期的常态。说明高位科技权重股虽然回落拖累指数，但从这些品种流出的资金正加速流向补涨方向，指数下跌“掩护”下，个股补涨行情已经开启。

　　在重要会议会议定调之后，紧接着周末的央行下半年工作会议落地，强调坚持适度宽松货币政策、及时谋划增量务实管用政策，市场开始预期博弈后续降准、结构性降息、科创再贷款等增量工具。市场将继续延续宽松的牛市土壤。

　　当前行情告别此前的算力权重抱团，进入多点轮动、高低切换的结构性行情。策略上，维持中性均衡仓位，不重仓单一赛道，预留部分现金应对震荡分歧。利用市场震荡低吸主线低位细分。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】