【盘前观点】热点聚焦

　　急跌敢买、反弹不追，震荡市做波段

　　汽配/机器人：十五五智能网联汽车规划提速、车路云一体化试点落地，AI 智驾进入规模化上车拐点，关注底盘零部件、智能座舱电子。

　　大消费：重大会议强调扩大内需，政策预期较强，叠加6月社零数据企稳、暑期文旅餐饮旺季回暖，科技高位资金避险高低切换。关注酒店餐饮、旅游免税。

　　能源/电力：发改委、能源局联合印发十五五可再生能源规划，明确电网适度超前建设，加码跨区输电通道与配网智能化改造。关注特高压核心设备、虚拟电厂、储能配套设备。

　　市场环境解读

　　大盘延续近期盘面特征，算力硬件大跌对指数继续形成明显拖累，但其他个股表现相对抗跌。说明算力股高位流出的资金正在持续流向其他个股，只要大盘企稳，个股补涨行情有望迎来更大力度的修复。

　　摩根大通发布报告称，韩国股市整体去杠杆接近尾声，本轮被动抛压源头即将迎来出清，亚太乃至全球科技股最大外部扰动风险宣告收尾。最大利空传导源切断，叠加美联储议息靴子落地，外部不确定性全面出清。

　　不悲观、不激进，维持5-6成中性仓位，进可攻退可守，“防御打底+科技分批抄底”双轨并行，节奏策略上，急跌敢买、反弹不追，震荡市做波段。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】