筑底期练好内功，筛选低估补涨潜力方向
【盘前观点】热点聚焦
保持中性仓位，待底部信号明确后再加关注
大消费：重大会议在即，政策预期较强，叠加6月社零数据企稳、暑期文旅餐饮旺季回暖，科技高位资金避险高低切换。关注酒店餐饮、旅游免税。
算力/AI应用：AI 算力 HBM 需求持续上行、DRAM 周期涨价确认、算力基建新政强制硬件国产化比例不低于 75%，关注高速光模块 / 光芯片、CPO 硅光互连。
医药医疗/脑科学：近期国产创新药海外BD授权、重磅新药获批节奏持续提速，行业商业化兑现能力持续验证，业绩改善逻辑逐步落地，关注创新药、CXO。
市场环境解读
周三大盘延续此前的格局，即指数受制于科技权重，但其他个股继续明显跑赢大盘。特别在周三沪指开始企稳，沪指小幅上涨0.4%的情况下，个股行情进一步爆发。一鲸落万物生，高位科技股的回落，反而给了其他低位方向的补涨机会。
流动性环境持续宽松，资金面无忧。央行2.1万亿跨月逆回购护航，操作利率维持1.40%?不变，货币政策维持宽松取向明确。充裕的流动性为股市提供了良好的资金环境，叠加产业资本批量护盘，是支撑市场的最核心基本面因素。
工业利润上行、产业政策发力、流动性宽松，三大中期逻辑均未破坏。本轮回调本质是算力硬件的估值消化与筹码清洗。筑底期练好内功，筛选低估补涨潜力方向，为下一轮行情做好储备。
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