【盘前观点】热点聚焦

　　保持中性仓位，待底部信号明确后再加关注

　　芯片/算力：国产浸没式 DUV 光刻机正式开启小批量量产，实现光刻设备 0 到 1 关键突破，自主可控里程碑落地。关注光刻机整机、核心光学零部件。

　　医药医疗/脑科学：近期国产创新药海外BD授权、重磅新药获批节奏持续提速，行业商业化兑现能力持续验证，业绩改善逻辑逐步落地，关注创新药、CXO。

　　电力/新能源：发改委、能源局联合印发十五五可再生能源规划，明确电网适度超前建设，加码跨区输电通道与配网智能化改造。关注特高压核心设备、虚拟电厂、储能配套设备。

　　市场环境解读

　　受到外围算力股大跌影响，周二A股算力硬件权重股跟跌，对指数形成严重拖累。指数失真，实际上个股不跟跌，上涨家数多于下跌，说明科技股回调对盘面情绪的影响正在边际减弱，并且从科技股流出的资金正在加速流向其他补涨方向。

　　上半年规上工业企业利润总额同比增长18.7%，较一季度加快3.2个百分点，创2024年以来新高。实体经济盈利持续改善，为A股提供坚实的基本面底座。7月28日央行开展3055亿元7天期逆回购操作，为市场提供流动性安全垫。

　　指数处于中期上行趋势中的阶段性调整深化阶段，属于上涨途中的中级回调，目前调整已进入尾声，建议保持4-6成中性仓位，预留现金应对波动，待底部信号明确后再加仓。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】