【盘前观点】热点聚焦

利用反弹做好持仓结构优化

算力/芯片：Kimi 全新 K3 大模型上线后用户需求激增、算力缺口扩大并紧急启动大规模扩容，叠加 WAIC 算力产业政策落地、高端算力设备交付周期提速，关注算力租赁、高速光互联、液冷温控、国产 AI 服务器。

机器人/汽车零部件：政策端工信部推进人形机器人实景专项行动，叠加特斯拉上调 Optimus 量产产能目标，产业量产落地节奏大幅提速，关注减速器、伺服电机。

医药：近期国产创新药海外BD授权、重磅新药获批节奏持续提速，行业商业化兑现能力持续验证，业绩改善逻辑逐步落地，关注创新药、CXO。

市场环境解读

周二大盘发力猛攻，沪指两连阳反包上周五K线形成见底形态，双创更是大爆发，皆形成早晨之星。上周股票型ETF时隔一年多再次出现千亿级别的天量净申购，达到创纪录的2000多亿元。上一次如此规模的净申购便是2025年4月7日-11日当周，随后沪指展开千点行情。

除了神秘资金大规模抄底ETF，包括中国诚通在内的两大国有资本运营平台同步重磅增持，而上一次中国诚通增持同样是在去年4月上旬，叠加证监会召开重磅座谈会，多家公司密集增持回购等信号，可以说又一次的非常难得的机遇再来来到我们眼前。

暴力反弹后不激进，避免在大涨后盲目追涨核心赛道，等待良性回踩再分批布局。利用本轮反弹做好持仓结构优化，淘汰基本面薄弱、纯题材炒作标的。

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